嘉兴讨账公司——项目收益类的融资工具基本概念

项目收益债：是由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券。 

募投项目：通常为收益稳定且有保障的电力、水务、垃圾处理、高速公路、铁路、机场、港口、隧道桥梁等大型基建项目。


发行方式：公开发行和非公开发行。非公开发行每次发行认购的机构投资者不得超过200人，单笔认购不少于500万人民币，且债项评级应达到AA级以上。（关注债项评级，而不是企业主体评级）


发行规模：嘉兴要账公司未明确表示。只是要求除债券资金外，其他资金来源必须全部落实，其中项目资本金比例符合主管部门规定。


期限要求：项目收益债券的存续期不得超过募投项目运营周期，还本付息资金安排应与项目收益实现相匹配。（发行期限涵盖投资期、建设期和收益期，期限较长）


项目主体：国内注册具有法人资格的企业或仅承担发债项目投资、建设、运营的特殊目的载体。（允许无经营历史的SPV，但必须有项目支撑，项目必须具有盈利能力，不能单纯依赖财政补贴建设和运营）


项目收入：包括但不限于直接收费收入、产品销售收入、财政补贴等。其中。债券存续期内合法合规的财政补贴占项目收入的比例合计不得超过50%。


项目效益评价：在项目运营期内的每个计息年度，项目收入应该能够完全覆盖债券当年还本付息的规模。项目投资内部收益率原则上应大于8%。（对于财政补贴占比超30%的项目，或运营期超过20 年的项目，内部收益率可放宽至6%。）嘉兴清账公司


增信和担保措施：项目收益债券应设置差额补偿机制。在此基础上，可同时增加外部担保。（不存在地方政府担保）


资产抵质押：发行人应于募投项目竣工验收并办理权利凭证后10 个工作日内，足额向债权代理人办理抵质押手续。